以有限合伙制在香港設(shè)立私募基金，一般須經(jīng)過以下流程：

1.注冊(cè)成立香港公司法團(tuán)（若為非香港公司，須經(jīng)香港公司注冊(cè)處注冊(cè)，具體參見本文第2.2節(jié)）；

2.該成立的公司法團(tuán)（或非香港公司）向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“香港證監(jiān)會(huì)”）申請(qǐng)獲得從事相關(guān)受規(guī)管活動(dòng)的發(fā)牌；

3.以獲得發(fā)牌的公司為普通合伙人，設(shè)立有限合伙；

4.有限合伙設(shè)立后，召集投資者，通過投資換取有限合伙人的權(quán)益。

以有限合伙制設(shè)立私募基金的具體實(shí)施步驟：

以有限合伙制的形式在香港設(shè)立私募基金，通常選擇設(shè)立一家公司作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人。該公司可以是在香港當(dāng)?shù)刈?cè)，也可以是設(shè)立在其他國(guó)家和地區(qū)，根據(jù)該公司的注冊(cè)登記管轄地的選擇（香港注冊(cè)或非香港注冊(cè)），需要履行不同的程序，下面分別介紹。

1.在香港注冊(cè)成立的公司法團(tuán)

根據(jù)現(xiàn)行有效的香港法例第622章的《公司條例》（以下簡(jiǎn)稱“《公司條例》”）第67條的規(guī)定，任何一人或多于一人可基于合法目的，通過完成以下事項(xiàng)組成公司[i]：①簽署擬組成的公司的章程細(xì)則；②填寫法團(tuán)成立表格；③將法團(tuán)成立表格、有關(guān)章程細(xì)則的文本、公司注冊(cè)費(fèi)用交付公司注冊(cè)處處長(zhǎng)。 

2.非香港公司須在香港公司注冊(cè)處進(jìn)行注冊(cè)

如果該公司設(shè)立在香港以外的國(guó)家或地區(qū)，則該非香港公司須在香港辦理相關(guān)的非香港公司注冊(cè)登記。

3.向香港證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)獲得從事相關(guān)受規(guī)管活動(dòng)的發(fā)牌

在香港擬設(shè)立私募基金受香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，擬申請(qǐng)成立私募基金的公司法團(tuán)應(yīng)當(dāng)首先申請(qǐng)成為持牌法團(tuán)。持牌法團(tuán)是指，根據(jù)現(xiàn)行的香港法例第571章《證券與期貨條例》第116條獲得發(fā)牌以進(jìn)行一類或多于一類受規(guī)管活動(dòng)的法團(tuán)。

4.以持牌為普通合伙人，成立有限合伙

依據(jù)現(xiàn)行有效的香港法例第37章《有限責(zé)任合伙條例》第4條之規(guī)定：每一有限責(zé)任合伙均必須按照本條例的條文注冊(cè)。在香港要成立有限合伙，必須按照《有限合伙條例》的指引進(jìn)行注冊(cè)。

5.召集基金投資者，通過投資換取有限合伙人的權(quán)益

私募基金的募集對(duì)象一般會(huì)選擇針對(duì)擁有資產(chǎn)較多的專業(yè)投資者以吸納更多的資金。香港可以訂明為專業(yè)投資者的人士應(yīng)分為兩類：

（1）市場(chǎng)專業(yè)人士，包括交易所、投資銀行、經(jīng)紀(jì)公司、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、理財(cái)計(jì)劃、中央銀行等。

（2）高資產(chǎn)凈值投資者，包括：①總資產(chǎn)不少于4,000萬(wàn)港幣或等值外幣的信托；②投資組合不少于800萬(wàn)港幣（或等值外幣）的個(gè)人；③投資組合不少于800萬(wàn)港幣（或等值外幣）、或總資產(chǎn)不少于4,000萬(wàn)港幣（或等值外幣）的公司或合伙制實(shí)體；以及④唯一業(yè)務(wù)是持有投資項(xiàng)目并由個(gè)人全資擁有的公司，而該個(gè)人應(yīng)擁有不少于800萬(wàn)港幣（或等值外幣）的投資組合。

在完成以上事項(xiàng)后，公司法團(tuán)作為有限合伙的普通合伙人，也即基金管理者，可以運(yùn)用投資者投入的資金進(jìn)行各種獲得了發(fā)牌的投資活動(dòng)，以達(dá)到增加收益的目的。